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创业板注册制首年“大考” 总市值仅次于纳斯达克

  上世纪90年代中期,全球兴起了一波创业板热潮,各交易所纷纷设立创业板以吸引知识经济崛起下大量新生的高科技企业。然而,20余年过去了,最终能够冲出重围,真正成长为具有全球影响力的创业板市场却少之又少。

  运行十余年来,深交所创业板吸引了各行各业的创新、创业企业。截至2021年8月20日,创业板上市公司数量已达1011家,在全球主要创业板市场中位列第四,总市值13万亿元,位列全球第二,仅次于标杆纳斯达克。

  8月24日,创业板的注册制改革满周岁,在注册制时代,创业板又将呈现出一幅怎样的图景?

  本月初,创业板上市公司数量突破1000家,正式进入“千企时代”,从全球的创业板市场发展来看,上市公司数量突破千家的仅有纳斯达克、TSX Venture Exchange以及KOSDAQ,尤其是纳斯达克,上市公司数量接近3800家,进而成为全球创业板的标杆。

  而伴随着注册制的钟声,更多的增量得以涌入深交所创业板。相比核准制,创业板注册制改革的一大亮点是更加多元包容的上市条件,取消了“不存在未弥补亏损”的要求,拟上市企业可视自身情况,灵活适用“预计市值+净利润+营业收入”或“预计市值+营业收入”等上市条件。

  创业板注册制下,新申报企业中就有28家企业是以“第二套标准”即“预计市值不低于10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元”申报,其中,迈普医学(301033.SZ)已上市,雷电微力(301050.SZ)已注册生效。

  “丰富包容的上市条件为更多硬科技、新业态的优秀企业提供了便利。创业板与科创板错位发展、适度竞争的格局为更多行业的优质企业提供上市选择。”达晨创投执行合伙人、总裁肖冰说。

  在过去近12年的发展历程中,创业板不断壮大,平均每年新增上市公司80余家,涵盖了54个行业(按证监会行业分类统计)。

  其中,数量排名前五的行业分别为计算机、通信和其他电子设备制造业,软件和信息技术服务业,专用设备制造业,电气机械和器材制造业与化学原料和化学制品制造业,五大行业公司数量达到521家,占比超过50%。

  注册制下,新上市企业呈现以高端制造和服务行业为主、各行各业均衡发展的态势,公司家数排名前五的行业分别为计算机、通信和其他电子设备制造业,专用设备制造业,通用设备制造业,专业技术服务业,电气机械和器材制造业,合计72家,占比近40%。

  在地域分布上,创业板上市公司广泛分布在30个省份/直辖市,其中家数排名前5名的分别为广东省、江苏省、浙江省、北京市、上海市,公司家数分别为238家、140家、120家、115家、62家,合计占板块上市公司的67%。这5个地区,也正是中国创新创业企业的集中地。

  尽管在数量上,深交所创业板尚居全球第四位,但从总市值来看,深交所创业板仅次于纳斯达克,是全球第二大创业板市场。

  在市值分布上,创业板1011家上市公司中,市值在100亿元以内的上市公司791家,占比78%;市值在100亿~500亿元的185家,占比18%;市值在500亿元以上的35家,占比3%,其中,宁德时代300750股吧)(300750.SZ)总市值超过万亿,成为创业板“一哥”。

  另外,注册制下创业板新上市公司总市值达到18355.40亿元,占板块整体市值的14%。注册制下的企业市值分布与板块整体基本一致,市值在100亿元之内的上市公司160家,占比88%;市值在100亿~500亿元的17家,占比9%,市值在500亿元以上的5家,占比3%。

  注册制下的金龙鱼(300999.SZ)、爱美客(300896.SZ)和华利集团(300979.SZ)等3家已经位列“千亿市值”公司。

  分行业来看,市值占比最高的行业前5名分别为电气机械和器材制造业,计算机、通信和其他电子设备制造业,专用设备制造业,医药制造业,软件和信息技术服务业,上述行业市值占板块整体的61%。

  发展直接融资一直是资本市场的重要使命,以沪深交易所设立为起点,中国资本市场在30余年的发展历程中,不断推高中国直接融资的规模占比,不仅有助于健全金融市场功能、丰富金融服务和产品供给,提高金融体系适配性,更加重要的是,有利于稳定宏观杠杆率,更好防范化解金融风险。

  数据显示:截至2021年8月20日,创业板1011家公司首发募集资金累计6595.52亿元,平均首发募集资金6.52亿元,超过半数的上市公司首发募集资金在5亿元以内,体现出创业的特色,去年10月份上市的金龙鱼是创业板唯一首发募集资金过百亿的上市公司。

  另外,359家创业板上市公司实施了474单再融资方案,累计募集资金4515.44亿元,这其中,有10家公司是通过“小额快速”机制募集资金11.41亿元,高效解决了资金需求。

  注册制改革是提高直接融资比重的核心举措,也是提升资本市场直接融资质效的重要一环。

  “注册制改革的稳步推进,使得资本市场战略地位达到了前所未有的新高度,中国资本市场迎来了历史性的发展机遇。”中金公司成长企业投行部负责人龙亮对第一财经说。

  数据显示:创业板注册制实施以来,182家注册制下新上市公司首发募集资金累计1401.47亿元,平均首发募集资金7.70亿元。深交所共受理创业板公司再融资申请362家次,248家次再融资已注册生效,拟募集资金2370.49亿元,其中170家实施完成,实际融资1638.88亿元。

  创业板上市公司在深耕主业的同时,积极通过并购重组实现产业整合和转型升级,实现跨越式发展。

  截至8月20日,创业板累计实施完成459单重大资产重组方案,涉及交易金额4210.24亿元,募集配套融资金额合计1400.88亿元。

  从交易类型来看,创业板公司重大资产重组一直以发行股份购买资产为主,自开板至今发行股份(含定向可转债)购买资产、纯现金收购、出售资产和吸收合并分别实施完成372单、68单、18单和1单。从实施主体来看,创业板民营企业积极利用并购重组提高资本配置效率,突破行业壁垒,增强业绩规模,累计实施重组交易占比近九成。

标签: 创业合伙人  

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